Пятая часть крупных банков в прошлом году сократила размер основного капитала (первого уровня), подсчитало Национальное рейтинговое агентство (НРА). Субординированные кредиты - основное средство увеличения капитала банков во время кризиса - засчитываются в капитал второго уровня, а дисбаланс между этими двумя показателями снижает финансовую устойчивость банков, признают в ЦБ. Если Банк России срочно не предложит банкам инструменты увеличения основного капитала, участие многих из них в системе страхования вкладов может оказаться под угрозой.
В распоряжении "Ъ" оказался расчет динамики капитала топ-100 российских банков по итогам 2008 года, произведенный Национальным рейтинговым агентством. В отличие от Центробанка, который публично раскрывает данные по совокупному капиталу банков, НРА отдельно посчитало основной капитал.

Капитал первого уровня, или основной капитал, включает в себя уставный капитал, эмиссионный доход, нераспределенную прибыль, прибыль текущего года. Капитал второго уровня составляют субординированные кредиты и привилегированные акции.

Согласно расчетам НРА, 20 банков из топ-100 показали снижение капитала первого уровня. В ВТБ, Альфа-банке, Первом чешско-российском банке, оказавшихся в числе лидеров по снижению основного капитала (см. таблицу), объясняют такие результаты инвестициями в дочерние компании, однако при этом указывают, что методика НРА отличается от методики расчета основного капитала ЦБ. Дело в том, что Центральный банк при расчете (для внутреннего пользования) основного капитала вычитает из него только те вложения банка в акции и доли участия в других компаниях, которые превышают 20%. Мелкие пакеты акций не создают существенной нагрузки на банковский капитал, так как их можно быстро продать по предсказуемой цене, поясняют в ЦБ. НРА вычитает из основного капитала банков любые вложения в дочерние и зависимые общества. "В кризисный период мы не можем оценить качество этих инвестиций, и поэтому нельзя быть уверенным, что при продаже пакета инвестор не понесет убытков, которые в результате негативно скажутся на капитале",- объясняет гендиректор НРА Виктор Четвериков. В Альфа-банке настаивают, что расчеты НРА некорректны, потому что вычет инвестиций в дочерние компании менее 20% уменьшает основной капитал банка на 9 млрд руб. В условиях кризиса такой подход правомерен, оценивает методику НРА банковский аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко.

Впрочем, инвестиции в "дочки" далеко не единственная причина снижения капитала первого уровня. Так, в "Северо-восточном альянсе" его объяснили убытками - 2,041 млрд руб. банк потерял на переоценке портфеля ценных бумаг. Убытки (2,65 млрд руб.) сократили и капитал первого уровня у банка "Российский кредит". "Снижение капитала первого уровня ВТБ вызвано как убытками во второй половине 2008 года на фоне роста резервов и потерь по бумагам, так и из-за структуры баланса ВТБ, капитал которого сформирован в рублях, а большая часть активов и обязательств в долларах,- считает господин Слипченко.- Не исключаю, что такая же ситуация и с Альфа-банком".

Банки гораздо активнее наращивают капитал за счет увеличения капитала второго уровня, а не основного, отмечают в НРА. "Если на 1 января 2008 года доля субординированных кредитов составляла в совокупном капитале по банковской системе 9,4%, то по состоянию на 1 января 2009 года - 18,2%",- говорит Виктор Четвериков. В этом году банки еще активнее наращивают совокупный капитал именно за счет займов. По оценкам НРА, если за прошлый год по всей банковской системе субординированный долг увеличился на 355 млрд руб. (а основной капитал только на 274 млрд руб.), то в этом году темпы увеличились: за первые два месяца 2009 года банки привлекли уже 70 млрд руб. в дополнительный капитал.

Однако банки не смогут до бесконечности наращивать дополнительный капитал, ведь, согласно положению Банка России 215-П, он не может быть больше чем 50% от основного. "ЦБ учитывает капитал первого уровня в оценке финансовой устойчивости банков, входящих в систему страхования вкладов",- напоминает аналитик компании "Совлинк" Ольга Беленькая. "ЦБ серьезно обеспокоен снижением капитала первого уровня,- сказал "Ъ" представитель Банка России.- По сути, существенно снижая капитал первого уровня, банк не может в полной мере гарантировать свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками".

Способы увеличения банковского капитала первого уровня активно обсуждаются в ЦБ и правительстве, предлагается засчитывать в этот капитал 30-летние субординированные кредиты или специальные выпуски гособлигаций . Выступая с такими предложениями, регулятор фактически признает, что без помощи государства большинство банков нарастить капитал первого уровня не сумеют. Банки, показавшие рекордное увеличение основного капитала по итогам 2008 года (см. таблицу), сделали это в первом полугодии за счет допэмиссий в пользу существующих акционеров ("Абсолют банк", Газэнергопромбанк) или привлечения частных инвесторов (Инвестторгбанк). В условиях кризиса большинству банков эти средства увеличения капитала недоступны.