Всего намечено выпустить 13,6 млн акций, или 25% от уставного капитала. Размещение акций будет осуществляться по цене, не ниже ее рыночной стоимости.

"Допэмиссия является очередным шагом на пути к созданию вертикально-интегрированной нефтегазовой компании на базе Укрнафты, за счет присоединения Укртатнафты (Кременчугский НПЗ)", - рассказал Корреспондент.biz Станислав Зеленецкий, аналитик ИГ АРТ Капитал.

По оценкам эксперта, при текущих рыночных ценах объем привлеченных средств составит 9-10 млрд грн, что примерно соответствует оценке Укртатнафты с учетом ввода импортной пошлины на бензин в середине 2011 года (10-13 млрд грн). При этом рассматриваются два варианта проведения допэмиссии.

1) При публичном размещении 25% получает новый инвестор, а доли НАК Нафтогаза и группы Приват размываются до 40% и 33,6% соответственно. Привлеченные средства идут на приобретение акций Укртатнафты.

2) Второй вариант предполагает частное размещение: существующие акционеры выкупают акции эмиссии в пропорциональных частях, сохраняя свои доли в Укрнафте, при этом, Нафтогаз и группа Приват вместо денег вносят акции Укртатнафты. Второй вариант – более вероятен, поскольку Нафтогаз сохраняет контрольный пакет Укрнафты и соответственно влияние на ВИНК, что является одной из основных целей НАК, считает Станислав Зеленецкий.

Согласно новому закону Об акционерных обществах, ОАО обязаны проводить допэмиссию исключительно после преобразования в ПАО. В результате, новая допэмиссия будет регламентироваться новым законом, что позволяет, в случае несогласия миноритарных акционеров на проведение допэмиссии, предъявить акции к выкупу мажоритарному акционеру.