Одним из ключевых опасений в отношении Нафтогаза является несоответствие между ценами на импортируемый газ, поставляемый российским ОАО Газпром ("BBB"/прогноз "Стабильный"), и регулируемыми тарифами на газ для компаний теплоснабжения в Украине. Тарифы для населения и компаний теплоснабжения выросли на 50% в августе 2010 г., но планы их дальнейшего увеличения не были осуществлены.
В 2012 г. Нафтогаз планировал закупить около 27 млрд. куб. м газа у Газпрома, и цена на импортируемый газ повысилась с 257 долл. за тыс. куб. м в 2010 г. до 425 долл. за тыс. куб. м в 2012 г., что в целом соответствует динамике роста цен на нефть. Fitch ожидает, что Газпром будет поддерживать высокие цены на импортируемый в Украину газ в среднесрочной перспективе, несмотря на попытки Украины договориться о пересмотре цен и диверсифицировать поставки газа.
Объемы транзита газа через Украину начали сокращаться в 2012 г., так как Россия приняла меры по Ликвидность Нафтогаза остается слабой, и в 2012 г. ожидается отрицательный свободный денежный поток. На конец 2012 г. валовый долг компании повысился до 60 млрд. грн. с 54 млрд. грн. в конце 2011 г., из которых в 2013 г. предстоит погасить 6 млрд. грн. Нафтогаз ожидает получить достаточную помощь от государства и привлечь новые кредиты для осуществления текущих выплат по долгу.
